Coefficient bêta

Le coefficient bêta est une mesure de la sensibilité du rendement du fonds par rapport aux variations des indices de référence. Un fonds ayant un coefficient bêta de 1,0 tend à subir des fluctuations à la hausse et à la baisse dont la magnitude est relativement la même que celle de l’indice de référence, alors qu’un coefficient bêta de 1,2 signifie que les fluctuations du fonds sont équivalentes à 120 % de celles de l’indice de référence. Un coefficient bêta supérieur signifie un risque plus élevé relativement à l’indice de référence. Lorsque les marchés ont une tendance à la hausse, des coefficients bêta élevés signifient des rendements élevés, étant donné qu’un coefficient bêta supérieur à 1,0 augmente les fluctuations du marché; il en va de même lorsque les marchés sont en baisse (perte accrue).